Les actions liées à la cryptomonnaie, comme celles de MicroStrategy et de Coinbase, pourraient connaître une hausse spectaculaire si les vendeurs à découvert décident de se retirer du marché. C’est ce que suggère un rapport récent de la firme d’analyse de données S3 Partners, qui a mis en évidence une position conséquente de ces vendeurs sur ces actions « très sensibles » à une pression à la hausse.
Analyse de la situation des actions cryptographiques
D’après le rapport de S3 Partners, les actions de MicroStrategy (MSTR) et de Coinbase (COIN) présentent le plus grand risque de subir une pression à la hausse, phénomène souvent déclenché lorsque les vendeurs à découvert sont contraints d’abandonner leurs paris baissiers, entraînant ainsi une forte augmentation du prix de l’action. L’intérêt à découvert sur les actions cryptographiques équivaut actuellement à 10,7 milliards de dollars, avec MicroStrategy et Coinbase représentant 84 % de ces paris baissiers.
La dynamique des vendeurs à découvert sur le marché crypto
Les vendeurs à découvert investissent massivement dans les actions liées à la cryptomonnaie, pariant sur un renversement de leur hausse depuis le début de l’année. Cependant, ce pari est devenu si populaire qu’il a prédisposé les actions à une surpression. MicroStrategy et Coinbase affichent les scores de surpression les plus élevés selon le directeur général de S3, Ihor Dusaniwsky, signalant ainsi que MSTR, COIN et CLSK sont les noms les plus sensibles du secteur à ce phénomène.
La forte présence des vendeurs à découvert dans le secteur des cryptomonnaies
Fait remarquable, l’intérêt à découvert dans l’industrie de la cryptomonnaie est tellement important qu’il a surpassé celui de la moyenne des actions américaines, plus de trois fois plus élevé en comparaison. Parmi les autres actions cryptographiques sujettes à un fort intérêt à découvert figurent les mineurs de bitcoin comme Marathon Digital (MARA), Riot Platforms (RIOT) et CleanSpark (CLSK). Certains opérateurs de marché peuvent choisir d’acheter du bitcoin (BTC) tout en se couvrant en vendant à découvert des actions liées.
L’effet des performances sur les paris baissiers
Contredisant la thèse baissière, les actions de MicroStrategy et de Coinbase ont connu d’importants gains cette année grâce à la flambée du prix du bitcoin. MSTR a connu une hausse de 179 % et COIN de 52 %, tandis que le bitcoin a lui-même bondi de 64 %. La rallye persistant du bitcoin et des actions cryptographiques a imposé des pertes aux vendeurs baissiers, avec des pertes de 4 milliards de dollars constatées par S3 à la date du rapport, MicroStrategy étant en tête de cette tendance.
Les risques d’une concentration excessive de vendeurs à découvert
Lorsqu’un secteur est trop encombré de vendeurs à découvert, la situation peut se révéler périlleuse si le cours d’une action vendue à découvert poursuit son ascension, forçant les investisseurs à couvrir précipitamment leurs paris, souvent accompagné de lourdes pertes. Le rapport de S3 recommande la prudence et rappelle les déboires subis par les vendeurs à découvert sur des sociétés telles que GameStop (GME) et Tesla (TSLA) suite à des pressions à la hausse semblables.
Les tendances actuelles du marché peuvent porter à l’optimisme, suggérant qu’il existe des opportunités de profit à condition d’être vigilant face aux risques inhérents à un marché aussi volatile. Dans un contexte où l’innovation est au cœur de l’évolution financière, il semble que l’avenir soit prometteur pour ceux qui savent naviguer avec prudence et stratégie au sein des marchés cryptographiques.
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